Инвестиции в структурные ценные бумаги: гид для начинающих

Структурные ценные бумаги (СЦБ) становятся все более востребованными среди инвесторов, стремящихся найти альтернативные источники дохода. Однако сложность их структуры может отпугнуть новичков. Ниже разбирается, что представляют собой эти инструменты, какие способы существуют для того, чтобы заработать на них, какие риски связаны с инвестициями в них и как их минимизировать.

Сколько можно заработать на структурных бумагах?

Потенциальная доходность СЦБ может быть значительно выше, чем у обычных облигаций. Это связано с применением различных финансовых инструментов, например, валютных курсов, индексов акций, цен на сырьевые товары и другие активы. Доходность может быть как фиксированной, так и плавающей, а также может варьироваться в зависимости от достижения конкретных уровней базового актива.

Что представляют собой структурные облигации?

Структурные облигации являются долговыми инструментами, доходность которых привязана к изменению стоимости конкретного базового актива (индекса, валюты, сырья и т. д.). Они создаются банками или инвестиционными компаниями и представляют собой сочетание облигации и дериватива (например, опциона). В отличие от обычных облигаций, где доходность фиксирована или зависит от ключевой ставки, доходность структурной облигации определяется динамикой основного актива.

Облигации со структурным доходом: альтернативный взгляд

Этот вид облигаций представляет собой разновидность структурных облигаций, которые предлагают инвестору заранее определенный сценарий получения дохода. Они могут предусматривать фиксированные выплаты, выплаты, зависящие от достижения определенных уровней базового актива, или комбинацию этих двух вариантов. Главная особенность – четко прописанный в условиях эмиссии механизм расчета доходности.

Перед покупкой необходимо тщательно ознакомиться с условиями эмиссии, включая базовый актив, сценарии выплат и комиссии.

Риски структурных ценных бумаг: что нужно знать

Инвестиции в СЦБ сопряжены с рядом рисков:

1. Кредитный риск: риск невыплаты номинала облигации эмитентом.
2. Риск изменения основного актива: неблагоприятное движение базового актива может привести к снижению доходности или даже к убыткам.
3. Риск ликвидности: СЦБ могут быть менее ликвидными, чем обычные облигации, что затрудняет их продажу до окончания срока действия.
4. Риск упущенной выгоды: если базовый актив демонстрирует значительный рост, инвестор может упустить возможность получить более высокую доходность.
5. Сложность понимания: структура СЦБ может быть сложной для понимания, что увеличивает риск принятия неверного инвестиционного решения.

Как снизить риски при покупке структурных ценных бумаг?

• Тщательно изучать условия эмиссии: убедиться в понимании, как рассчитывается доходность и какие факторы могут на нее повлиять.
• Выбирать надежных эмитентов: отдавать предпочтение СЦБ, выпущенным крупными и финансово устойчивыми банками.
• Диверсифицировать портфель: не вкладывать все свои средства в СЦБ.
• Учитывать свои инвестиционные цели и риск-профиль: выбирать СЦБ, соответствующие целям и готовности к риску.
• Консультироваться с финансовым консультантом: если нет уверенности в своих знаниях, обратиться за помощью к профессионалу. Найти такого профессионала можно у брокера БКС Мир инвестиций. К слову, БКС Мир инвестиций – лидер российского рынка по количеству доступных структурных продуктов, и в целом большинство структурных продуктов доступных российским инвесторам – продукты созданные компанией БКС. Стоит отметить и опыт инвестирования в структурные продукты от действующих инвесторов, прочитав отзывы о БКС Мир инвестиций. В отзывах отмечается высокий доход, в сравнении с инвестициями в обычные облигации, а также профессиональный подход и помощь финансовых советников БКС в выборе оптимальных ценных бумаг, которые подбираются исходя из риск-профиля конкретного клиента.

Заключение

Инвестирование в структурные ценные бумаги могут быть привлекательным способом получения более высокой доходности, однако требует внимательного анализа и осознания связанных рисков. При грамотном подходе и диверсификации портфеля СЦБ могут стать важным дополнением к инвестиционному портфелю.

Дата публикации: 12.04.2025