Рубрика: Статьи

Объем торгов — это количество акций, контрактов или других финансовых инструментов, которые были куплены или проданы за определенный период времени. Этот индикатор помогает определить уровень ликвидности данного актива и активность рынка. Как правило, чем выше объем, тем больше количество сделок, что свидетельствует о большем интересе к рынку.

Каков объем торгов на бирже?

Объем торгов является ключевым индикатором, предоставляющим важную информацию о рыночной активности. Это помогает инвесторам понять, находится ли рынок в одной из категорий:

• Оптимизм
• Пессимизм
• Нейтралитет

Объем указывает не только на количество проведенных сделок, но также на интенсивность и ликвидность данного финансового инструмента. Понимание и способность интерпретировать объемы торгов могут значительно повысить эффективность торговых стратегий, предлагая более широкую картину того, что происходит на рынке «за кулисами».

Это как бы отражение эмоций инвесторов: их надежд, страхов и реакции на экономические события.

Высокий объем во время резких движений цен часто сигнализирует о таких ключевых моментах, как:

• Начало нового тренда
• Конец существующей тенденции

С другой стороны, низкий объем может указывать на отсутствие интереса к рынку, что приводит к стагнации или неуверенности в его будущем направлении. Поэтому объем торгов считается одним из важнейших показателей технического анализа.

Уровень ликвидности и объем торгов

Высокий объем торгов обычно означает большую ликвидность рынка, что выгодно инвесторам, потому что:

• Легче покупать или продавать активы по стабильной цене.
  Ликвидность исключает риск больших колебаний цен во время исполнения сделки.
  Например, на высоколиквидных рынках, таких как фондовый рынок «голубых фишек» (например, индекс S&P 500), объем торгов обычно высок, что обеспечивает низкую разницу между ценами спроса и предложения (так называемый спред). В свою очередь, низкий объем торгов указывает на меньшее количество участников рынка, что может привести к:
• Более высокая волатильность
  Сложность выполнения транзакций по предпочтительным ценам.
  В таких случаях даже небольшая сделка может существенно повлиять на цену актива, что важно для всех инвесторов.

Объем и эмоции рынка

Объем торгов также может служить индикатором эмоций инвестора. Резкое увеличение объема часто означает, что рынок отреагировал на важные новости или события, которые вызвали внезапную волну покупок или продаж. Такое увеличение часто наблюдается, когда:

• Публикация квартальных отчетов
• Решения центральных банков относительно процентных ставок
• Значимые макроэкономические события
• Следующее заседание ФРС

Объем также используется в качестве технического индикатора, который помогает трейдерам и инвесторам определить, когда меняется спрос или предложение на рынке.

Как анализировать объем торгов?

Анализ объема фондового рынка является важным элементом технического анализа. Ниже приведены некоторые основные способы анализа и интерпретации объема на фондовой бирже:

• Объем увеличивается с ростом цен.
  Когда объем со временем увеличивается и цена финансового инструмента растет, мы воспринимаем это как положительный сигнал. Это указывает на высокую покупательскую активность, что, в свою очередь, говорит о том, что восходящая тенденция может оказаться устойчивой. Рост цен при увеличении объема подтверждает, что данный актив интересует многих людей, что может привести к дальнейшему росту.
• Объем увеличивается, а цена снижается.
  Если объем увеличивается при падении цены, это может быть сигналом о том, что рынок находится в сильном нисходящем тренде. Увеличение объема при падении цен предполагает, что инвесторы готовы продавать, что может привести к дальнейшему падению. На этот сигнал стоит обратить внимание, поскольку он может указывать на потенциальные проблемы для данного актива.
• Низкий объем при повышении или понижении цены.
  Когда цена растет, но объем остается низким, это может свидетельствовать о том, что экономический рост является слабым и неустойчивым. Это может означать, что инвесторы не испытывают особой уверенности в этом движении, что может привести к коррекции. Аналогичным образом, низкий объем при падении цены предполагает, что снижение слабое и рынок может консолидироваться, прежде чем двигаться дальше.
• Анализ кривой совокупного объема
  Совокупный объем, который можно отслеживать с течением времени, помогает выявить долгосрочные тенденции. Если кривая совокупного объема увеличивается во время роста цен, это может указывать на то, что тенденция сильная и стала более устойчивой. И наоборот, снижение совокупного объема при росте цен может указывать на потерю интереса и предстоящее изменение направления.
• Расхождения
  Обратите внимание на расхождения между объемом и ценой. Например, если цена растет, а объем падает (медвежья дивергенция), это может быть сигналом о том, что восходящий тренд слаб. В противоположной ситуации, когда цена падает, а объем увеличивается (бычья дивергенция), стоит рассматривать потенциальный отскок.

Совокупный объем – расширенный анализ

Совокупный объем — это один из наиболее продвинутых методов технического анализа, который позволяет инвесторам отслеживать изменения объема торгов с течением времени. Этот метод включает в себя суммирование объема торгов за предыдущие сессии и создание накопительной кривой, показывающей, как объем меняется в долгосрочной перспективе. Благодаря этому анализу инвесторы смогут лучше оценить динамику рынка и сделать выводы о будущих движениях цен.

Как работает накопительный объем?

• Создание накопительной кривой
  Каждая торговая сессия добавляет свой объем к общему объему предыдущих дней, что создает восходящий график.
  Эта кривая визуализирует общую тенденцию торговой активности, позволяя выявить периоды повышенной активности и стагнации.
• Выявление тенденций
  Когда кривая совокупного объема увеличивается со скоростью, пропорциональной росту цен, это может свидетельствовать о сильной восходящей тенденции.
  В свою очередь, если цены растут, а совокупный объем уменьшается, это сигнализирует о возможном ослаблении тренда, что должно насторожить инвестора.

Почему важен совокупный объем?

Подтверждение ценовых тенденций: совокупный объем может служить подтверждением тенденций, наблюдаемых на ценовых графиках. Например, если при росте цен наблюдается увеличение совокупного объема, это можно интерпретировать как подтверждение силы тренда.

Обнаружение дивергенции: модели дивергенции между ценой и совокупным объемом могут указывать на потенциальные изменения тренда. Если цена достигает новых максимумов, но совокупный объем не показывает аналогичного увеличения, это может означать, что движение цены неустойчиво.

Анализ рыночного контекста: совокупный объем помогает трейдерам лучше понять рыночный контекст, показывая, как различные факторы, такие как экономические новости и политические изменения, влияют на торговую активность. Это может дать ценную информацию о будущем поведении рынка.

Практическое применение

Мы можем использовать накопленный объем в нашей инвестиционной стратегии по-разному:

Определение уровней поддержки и сопротивления. Анализируя кривую совокупного объема, трейдеры могут определить уровни, на которых произошла значительная торговля, что, в свою очередь, может помочь определить значительные уровни поддержки и сопротивления.

Оптимизация входа и выхода из сделок. Понимание динамики совокупного объема может помочь вам принять более обоснованные решения о том, когда покупать или продавать активы, что имеет решающее значение для долгосрочного успеха инвестирования.

«Технический анализ финансовых рынков» — книга Джона Мерфи

В этом методе очень направленный рыночный тренд или фаза (вверх или вниз) должна поддерживаться объемом. Другими словами, при восходящем тренде объем должен следовать за восходящим трендом. С другой стороны, они должны уменьшаться на коррекционных фазах, т.е. уменьшаться, когда цена падает и приближается к минимумам.

«Технический анализ финансовых рынков» считается одной из лучших книг по техническому анализу, а доступный язык и обширный охват тем делают ее идеальной для начинающих и продвинутых инвесторов и трейдеров, которые хотят расширить свои знания в области технического анализа.

Почему мы боимся инвестировать?

Как показывают недавние исследования, поколение, родившееся между 1982 и 2000 годами, обычно называемое миллениалами, боится инвестировать. Аналитики Legg Mason подсчитали, что рискованные активы, такие как акции компаний, составляют значительно меньшую долю их портфелей по сравнению с портфелями других поколений. Чтобы понять, почему это так, нам нужно на мгновение остановиться и задать важный вопрос. Почему именно мы инвестируем?

Минутка размышления… Формально инвестирование – это откладывание потребления во времени. Вместо того чтобы купить данную вещь сегодня, мы решаем сделать это позже и инвестировать сэкономленный капитал. Надеемся, что в будущем благодаря инвестициям мы сможем позволить себе более крупные покупки.

Если что-то пойдет «не так» с нашими инвестициями, нам не только придется ждать, потому что мы отложили покупки, но мы чувствуем, что в конце концов мы сможем позволить себе меньше, чем до инвестиций. Вот почему мы не любим потери, ох, мы их не любим.

Оказывается, наш мозг реагирует на утрату так же, как он реагирует на боль. Детальные исследования деятельности полушарий головного мозга показали, что, когда мы узнаем, что потеряли деньги, активируются те же области мозга, которые активируются, когда нам в руку застревает заноза.

Рискованный фондовый рынок

Кто-то однажды сказал, что биржа — единственное место в мире, где во время акции все покупатели разбегаются из магазина. На практике это действительно так. Число инвесторов на рынках капитала растет вместе с ростом цен на акции. Он резко падает, а иногда даже исчезает, когда происходит снижение рынка.

Аналитики Credit Suisse утверждают, что именно из-за кризиса 2007-2009 годов, когда фондовые индексы потеряли свою стоимость до 70%, миллениалы разочаровались в фондовом рынке и рискованном инвестировании. И это не только они. По сравнению с тем, что было 10 лет назад, сейчас гораздо меньше людей занимаются активным инвестированием именно из-за страха потерь.

Страх потерь также в некоторой степени объясняется математикой. Некоторые люди называют это явление «скользкой дырой». Чем больше вы попадаете в убытки, тем сложнее из них выбраться.

Если вы позволите себе потерять 10%, вам придется компенсировать 11%, чтобы вернуться на исходную позицию. Чем больше вы теряете, тем хуже для вас:

Убыток в 20% требует восстановления в 25%, чтобы вернуться на исходную позицию.
Если вы потеряете 40%, вам придется заработать 67%, чтобы вернуться на исходную позицию.
Убыток в 50% требует 100% выигрыша, чтобы вернуться на исходную позицию.
Если вы потеряете 90%, вы можете практически забыть о деньгах, потому что для возврата в исходную точку потребуется 900% доходность.

Распределение ставок доходности акций компаний, котирующихся на биржах ясно показывает, что фондовая биржа — это место, где можно зарабатывать деньги, но умение управлять своим портфелем и ограничивать риски является ключевым фактором. Согласно данным, фондовый рынок в этом году предоставил множество возможностей для достижения привлекательных показателей доходности акций

Вот почему опытные и богатые инвесторы уделяют особое внимание управлению рисками и ограничению потерь. Эти слова написал не кто иной, как богатейший фондовый инвестор в мире Уоррен Баффет.

«Правило номер один: никогда не тратьте деньги зря.
Правило номер два: всегда помните правило номер один».

Уоррен Баффет

Как перестать бояться инвестиций – 4 способа

Теория перспектив может помочь вам начать свое инвестиционное приключение. Тверски и Канеман, лауреаты премии Банка Швеции в области экономики, в серии оригинальных экспериментов доказали, что человеческий разум не ведет себя полностью рационально. Исследователи задали участникам эксперимента следующие вопросы.

Что бы вы предпочли: 100 долларов наверняка или 10% шанс получить 1000 долларов.
Вторая версия предполагала: 1 доллар наверняка или 10% шанс выиграть 10 долларов.
Получается, что в первом варианте участники чаще выбирали деньги, а во втором предпочитали рисковать.

Исследования показали, что люди тем охотнее идут на риск, чем ниже стоимость определенных и неопределенных доходов. Так как же начать свой инвестиционный путь максимально безболезненно?

Способ 1 – начните инвестировать небольшие суммы

Это подводит нас к первому методу. Если вы боитесь фондового рынка и риска, начните свое приключение с инвестирования небольших сумм. Когда вы начнете получать прибыль от своих первых инвестиций, добавляйте капитал и начинайте рисковать все больше и больше. Этот тип стратегии естественен в соответствии с теорией перспектив. Вы рискуете небольшими суммами.

Способ 2 – снизить риск

Тверски и Канеман также обнаружили еще одну интересную связь. В аналогичном эксперименте они задали участникам следующие вопросы:

Что бы вы предпочли: верный убыток в 100 долларов или 10% вероятность проигрыша в 1000 долларов?
Вторая версия предполагала: гарантированный убыток в 1 доллар или 10%-ную вероятность проигрыша в 10 долларов.

Оказывается, в этом варианте ответы участников были иными, чем в случае с вариантом с прибылью. По мере увеличения сумм участники предпочитали рисковать. Они предпочли рискнуть потерять до 1000 долларов. Точно против правила скользкого склона. Поэтому стоит заранее оценить порог инвестиционной боли, которую мы способны вынести. Гораздо легче рисковать, если заранее знать, сколько мы можем потерять.

Итак, когда вы начинаете свое приключение с фондовым рынком и инвестированием, установите свой инвестиционный болевой порог. Когда этот уровень будет превышен, вам следует выйти из инвестиций и продать то, что у вас есть. Просто нужно следить за этим и быть последовательным при возникновении негативного сценария. В противном случае можно попасть в «скользкую яму».

Способ 3 – диверсифицируйте свой инвестиционный портфель

Если вы занимаетесь собственными инвестициями и несете ответственность за формирование своего инвестиционного портфеля, вам следует обеспечить его диверсификацию. Соответствующий выбор безопасных и рискованных активов, безусловно, будет иметь важное значение. Диверсификация является своего рода защитой от недостатка знаний и настоятельно рекомендуется начинающим инвесторам. По мере того как вы приобретете опыт и капитал, вы сможете направить больше средств в рискованные активы.

Способ 4 – использовать подходящие инвестиционные инструменты

Последний способ успешно начать свое инвестиционное приключение – это выбрать подходящие инвестиционные инструменты. Это решение особенно подходит для неопытных инвесторов. Суть в том, чтобы выбрать лучшие инструменты, которые по определению ограничивают инвестиционный риск, но при этом дают возможность получения прибыли.

В эту группу входят структурированные продукты, которые по своей природе ограничивают риск и при соответствующих рыночных условиях приносят более высокую прибыль. В эту группу входят фонды абсолютной доходности, которые в последнее время приобретают все большее значение.

Защита, а не нападение

Как говорят в футболе, нельзя проиграть матч, если не пропустишь гол. Это похоже на инвестирование. Пока мы не скатываемся в спираль убытков и не застреваем в «скользкой яме», у нас еще есть шанс получить прибыль. В долгосрочной перспективе способность ограничивать риск и избегать плохих периодов на фондовом рынке имеет решающее значение для достижения хорошей доходности инвестиций. Сделать это можно двумя способами: самостоятельно или доверившись профессионалам.