Чем неквалифицированный инвестор отличается от «квала»

Не все знают, что инвестор может быть квалифицированным и неквалифицированным. И это не условное разделение. «Квал» должен соответствовать ряду требований, чтобы получить доступ ко всем инструментам на фондовом рынке. Возможности инвестирования для неквалифицированного инвестора заметно ограничены.

Квалифицированный и неквалифицированный инвестор

Разделение статусов проведено не просто так. Государство пытается отсечь от высокорискованных инструментов неподготовленных людей. Чтобы рядовой гражданин из-за недостаточной финансовой грамотности не «вляпался», его сначала просят пройти специальный тест для получения доступа к торговле более рисковыми активами. Это первая ступень на пути к квалифицированному инвестору. Тесты как таковые не дают какого-то особого статуса, но без них не получить доступ к маржинальной торговле и некоторым активам. При этом не существует теста, пройдя который можно получить статус квалифированного инвестора. Требования для присвоения статуса вполне однозначны и регламентированы ЦБ РФ.

Изначально все инвесторы считаются неквалифицированными. Они могут вложиться:

• В ОФЗ с фиксированным купоном. Риски тут фактически исключены.
• Корпоративные облигации частных компаний, которые имеют высокий рейтинг надёжности.
• Акции компаний, которые входят в котировальный список.
• Бумаги зарубежных компаний, входящие в один из индексов, которые одобрил ЦБ.
• Паи в ПИФах, БПИФах, если они не являются закрытыми.

Чтобы получить доступ к более широкому перечню доступных инструментов, нужно пройти специальный тест у своего брокера, УК или форекс-дилера. Как правило, ничего сложного в тестах нет, и их можно пересдавать бесплатно. Просто посредник не может предоставить доступ к некоторым инструментам, пока тест не будет успешно пройдет.

После удачного прохождения теста инвестор может покупать:

• Акции, которые были недоступны до тестирования, т. е. не входящие в котировальный список.
• Акции зарубежных компаний вне утвержденного индекса со стороны ЦБ.
• ОФЗ с нефиксированным купоном.
• Корпоративные облигации отечественных организаций без кредитного рейтинга, либо когда он ниже того, что установил Центробанк.
• Структурные облигации.
• Сделки на рынке Форекс.
• Фьючерсы и опционы.
• Паи закрытых ПИФов. Только в том случае, если они не предназначены только для квалов.
• Структурные облигации. Опять же, если они не предназначены только для квалов.
• ETF, если он привязан к индексу из списка ЦБ.
• Договор репо.

Важно: по каждому инструменту предусмотрен свой отдельный тест.

Квалифицированные инвесторы

Лицам с таким статусом можно вкладывать деньги в инструменты, по которым невозможно спрогнозировать вероятность прибыли/убытка. Здесь высокие риски. Но и потенциальная прибыльность может оказаться в итоге большой. Например:

• Абсолютно любые акции.
• Абсолютно любые облигации, в том числе структурные, бессрочные.
• Все ETF и ПИФы.
• Структурные продукты.

Требования для получения статуса квалифицированного инвестора

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, инвестор должен выполнить одно из условий:

• владеть имуществом на сумму от 6 млн рублей. Учитываются только деньги на счетах и депозитах в банках, договоры обезличенных металлических счетов и ценные бумаги. Недвижимость или коллекция антиквариата не подойдет;
• иметь опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными инструментами. Нужно два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор, и три года — в других случаях;
• получить экономическое образование в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Или иметь аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, CFA, CIIA, FRM;
• за последний год совершить сделки с ценными бумагами или деривативами на сумму от 6 млн рублей. При этом каждый месяц должно быть не менее одной сделки, а каждый квартал — в среднем не менее 10 сделок.

Чтобы получить статус квала, следует подать соответствующее заявление своему брокеру (либо УК, форекс-дилеру) с документами, доказывающими право на получение такого статуса. Если человек подходит по условиям, то станет квалом у данного посредника.

На данный момент, процедура получения статуса квалифицированного инвестора лучше всего устроена у брокера БКС. В отзывах о БКС, клиенты получившие статус квала отмечают, что статус оформляется быстро(нередко упоминались 3-5 дней с момента подачи заявления) и для подачи заявления не требуется идти в офис брокера. Все делается удаленно в приложении. В целом приложение брокера БКС Мир инвестиций, а данный момент, является одним из лучших брокерских приложений. У других плюсах приложения мы говорили в статье “Финансовые показатели компаний: руководство для начинающих”. Узнать о других преимуществах компании можно в отзывах клиентов о БКС, на главной странице сайта.

Дата публикации: 06.06.2023