Рыночная стоимость акций зависит от разных факторов. Фундаментально на цены влияет изменение баланса спроса и предложения. Почему он меняется – другой вопрос. Но иногда резкое колебание цены можно спрогнозировать максимально точно. Оно возможно в период дивидендного гэпа.
Дивидендами называют выплаты из прибыли компании-эмитента в пользу акционеров. Компания заработала много за финансовый период – компания щедро выплатила деньги инвесторам. Компания получила малую прибыль – заплатила мало акционерам. Совет директоров и собрание акционеров решили не платить – акционеры не получили дивиденды вообще. Т. е. размер и периодичность выплат зависят от дивидендной политики эмитента, размера полученной прибыли и решения ОСА (собрание акционеров).
Чтобы было проще понять, что такое дивидендный гэп, следует знать о дате отсечки. Компании платят акционерами независимо от времени владения акциями. Проще говоря, акционер, владеющий акциями год, получит столько же денег, сколько и инвестор, который купил бумаги прямо перед началом выплаты дивидендов.
Весь перечень акционеров, которым полагается выплата дивидендов, определяется перед выплатами. Устанавливается крайняя дата закрытия реестра (дата отсечки). До этой даты можно приобрести ценные бумаги и попасть в реестр. Потом он закрывается, и компания платит дивиденды тем, у кого есть в собственности акции, приобретенные не позже даты отсечки.
Значит, для получения выплат нужно купить бумаги за 2 дня до даты отсечки. Именно 2 дня длится переоформление права собственности на бумаги.
Итак, совет директоров определяет дату закрытия реестра, собрание акционеров утверждает размер выплат. Вся эта информация находится в открытом доступе, поэтому инвесторы и спекулянты знают, когда можно успеть купить бумаги и получить дивиденды. Здесь начинается самое интересное.
После объявления даты выплат и размера многие люди захотят заработать. Логика проста: успеть купить бумаги до даты отсечки, получить дивиденды и сразу продать акции. Чем выше обещан размер выплат, тем активнее игроки будут покупать бумаги. Процесс пошел – спрос начинает расти в течение всего времени после объявления даты закрытия реестра.
Большинство тех инвесторов, у кого акции уже были, не захотят их продавать перед закрытием реестра, чтобы тоже получит дивиденды. Исключение составляет ситуация, когда рыночная цена акции выросла значительно. Но это бывает редко. Процесс продолжается – предложение падает.
Из-за роста спроса и падения предложения рыночная стоимость акций увеличивается – начался дивидендный гэп.
Что происходит после закрытия реестра? Инвесторы, которые приобретали бумаги только ради дивидендов, начинают продавать их, уже оказавшись в реестре. Начинается обратная ситуация: желающих продать бумаги становится больше, чем желающих купить постепенно дешевеющие акции. Баланс спроса и предложения снова меняются, и акции резко падают в цене.
Данный резкий скачок вверх-вниз рыночной цены и называется дивидендным гэпом. После резкого падения цены, как правило, почти сразу цена стабилизируется. А потом постепенно начинает восстанавливаться до показателей, которые были до объявления даты отсечки. Обычно для восстановления требуется несколько дней или недель. Иногда закрытие дивидендного гэпа длится месяцами. Тут многое зависит от величины дивидендов, репутации и финансового состояния компании, новостей, политических и экономических факторов.
К слову о дивидендах, ранее, на нашем сайте БКС Отзывы мы рассказывали о компаниях, которые отказались от выплаты дивидендов, а какие продолжают выплачивать. Со статьей можно ознакомиться тут. Однако, одной статьей тут не обойтись, так как экономическая ситуация постоянно меняется и каждый день на рынке появляются компании заявляющие о выплате дивидендов держателям акций или наоборот отменяющие выплату из-за финансовых проблем.
Как же быть в таком случае и держать “руку на пульсе”?
Первое, что может прийти в голову – регулярно мониторить новости на РБК или еще каких-то экономических каналах. Вариант безусловно хороший, но мало кто обладает таким количеством свободного времени.
Так как наш сайт посвящен отзывам клиентов о брокере БКС, расскажем об одной из последних фишек приложения БКС Мир инвестиций – “Календарь инвестора”.
В календаре инвестора отмечены все планируемые выплаты дивидендов по всем эмитентам, бумаги которых доступны в БКС. Кроме того, указан их размер, а также процент доходы, считающийся от актуальной рыночной цены бумаги. Таким образом можно собрать себе портфель из перспективных и высокодоходных бумаг, которые ощутимо порадуют портфель инвестора. Также, в отзывах о БКС клиенты часто упоминают о готовых инвестиционных продуктах, стратегиях и фондах. Один из них как нельзя лучше подходит под тему статьи – стратегия автоследования “Дивидендная корзина БКС”. Так как стратегией управляет опытный аналитик, корзина постоянно обновляется, опираясь на актуальные новости компаний и мировую экономическую ситуацию. Судя по отзывам, те инвесторы, которые выбрали такой способ инвестиций, как подключение к стратегии, удовлетворены стратегией, как на коротких сроках инвестирования, так и на долгосрок.
Дата публикации: 17.10.2023