Вкладчик, открывая депозит, может выбрать срок, на который собирается передать деньги банку под проценты. Инвестор на фондовом рынке тоже может выбрать время инвестирования, поэтому ему важно знать, что такое короткие и длинные облигации.
На самом деле все просто: длинные облигации – бонды, до даты погашения которых больше 5 лет. Официальных определений нет. Просто сами игроки на рынке разделяют ценные бумаги на короткие и длинные. Следует знать, что:
Проще говоря, эмитент, продавая бонды по номинальной стоимости, берет деньги у инвесторов на определенный срок. Соответственно, потом организация обязана вернуть деньги обратно – выкупить облигации.
Если до даты выкупа осталось сравнительно мало времени (1-3 года), то облигация считается короткой. Длинная облигация – бумага, которую эмитент погасит через 5 лет и более.
Не следует путать срок обращения и время до даты погашения. Например, компания выпустила в 2014 году облигации со сроком обращения в 10 лет. Сегодня (осень 2023 года) эти бумаги уже считаются короткими, так как до выкупа осталось 1-2 года.
Длинные облигации с постоянным купоном могут заметно вырасти в цене на бирже. Главный драйвер – повышение ключевой ставки Центробанка.
Стоит представить, что у кого-то есть длинные облигации с купоном в 15%. Потом ЦБ взял курс на снижение ключевой ставки. После этого новые выпуски бондов стали менее доходными из-за низкого купона, пусть, в размере 7%. Многие люди захотят выкупить «старые» бумаги с купоном в 15%.
Однако владельцы старых бумаг не захотят расставаться с прибыльными облигациями. Поэтому рыночная стоимость бондов будет расти. Длинные облигации с постоянным купоном сильнее дорожают на рынке.
Возможна и обратная ситуация, когда новые выпуски будут более доходными. Тогда никто не захочет покупать старые длинные бонды с низким купоном. Это приведет к падению их рыночной стоимости.
Исторически сложилось, что бонды, особенно длинные – инструмент для консервативных инвесторов. Они не сильно подвержены потрясениям рынка, особенно ОФЗ. Хоть облигации и являются одним из самых наименее рисковых активов, далеко не каждому инвестору они могут подходить.
Чтобы понять, нужны ли вам длинные облигации, да и облигации в целом, нужно определить ваш риск профиль. Брокер БКС Мир инвестиций проводит риск-профилирование каждого нового клиента. Это помогает с первых шагов понять, какая стратегия инвестирования наиболее подходит инвестору (если у него еще нет стратегии). Также риск-профиль дает понять брокеру, какие инвестиционные продукты могут подойти клиенту и предложить наиболее оптимальные по соотношению риск/финансовый результат. Клиенты брокера БКС в отзывах, положительно отзываются о брокере и его услугах. Также достаточно часто новички рынка упоминают о риск-профилировании и том, как это помогло им. Ну и конечно, нельзя не сказать, что выбрав в брокеры, брокера БКС, вы получите доступ ко всем ценным бумагам доступным на бирже, а профессиональные финансовые советники всегда помогут с выбором подходящих ценных бумаг, которые стоит купить а также подскажут, какие готовые продукты брокера БКС подходят именно вам.
Дата публикации: 22.11.2023