Альтернативой депозиту в банке является инвестирование в облигации. Общий смысл аналогичен: человек передает свои деньги какой-либо организации на условиях обязательного возврата и выплаты процентов – купона.
Но механизм другой. Облигация – доказательство передачи денег. У кого ценные бумаги в собственности, тот и получает купон. Проще говоря, облигации можно купить на фондовом рынке и стать кредитором эмитента, получая за это выплаты в виде начисленных процентов. Либо продать бумаги и передать право на получение купона другому человеку.
У облигаций есть срок обращения. В заранее установленный день эмитент обязан выкупить облигации у инвесторов и вернуть им таким образом все деньги. Получается, покупка облигаций – передача денег на определенный срок под процент. Продажа облигаций – возврат своих денег.
Инвестирование в облигации отличается надежностью (потеря капитала возможна при дефолте) и доходностью, которая, как правило, выше, чем по депозиту в банке. Однако бездумно подходить к инвестированию нельзя. Новичкам нужно ознакомиться с некоторыми советами от специалистов.
Приобрести облигации можно через посредника в лице брокерской компании. Но условия везде отличаются. Это касается надежности компании, минимальной и максимальной суммы на торговом счете, тарифов, наличия ПО для торговли и т. д.
Например, один брокер может брать деньги за обслуживание счета, а другой – только комиссию от сделки. В случае с облигациями выгоднее второй вариант, ведь нужно будет заплатить только комиссию при покупке бумаг, а не каждый месяц фиксированную сумму. Также отметим, что есть брокеры, которые не берут комиссию за покупку ценных бумаг. Например, инвестиционная компания “БКС Мир инвестиций”. У данного брокера есть специальный тариф “Инвестор” и на данном тарифе комиссия брокера за покупку ценных бумаг – 0%. Это очень удобно для долгосрочных инвесторов. О других преимуществах БКС можно узнать из первых уст, напрямую от клиентов компании, прочитав отзывы о брокере БКС Мир инвестиций.
Большинству рядовых граждан идеально подойдет ИИС. Его легко открыть, и есть возможность получения налогового вычета.
Первичная продажа и выкуп облигаций идут по номинальной цене. В России это обычно 1 000 р. за облигацию. По такой цене бумаги продают при размещении и выкупают в дату погашения. Все остальное время бонды торгуются на фондовом рынке, поэтому рыночная стоимость может меняться. Не так, как стоимость акций, но все же.
Например, были куплены краткосрочные облигации с фиксированным купоном в размере 10% при текущей инфляции в 8%. А потом через пару месяцев в стране резко выросла инфляция и ключевая ставка ЦБ до, пусть, 15%. Получается, что облигация приносит только 10% в год, а сбережения обесцениваются на 15%. Рыночная стоимость бумаг будет падать, так как мало кто захочет покупать их на рынке. Все логично: зачем покупать по номиналу облигации, если доходность по ним ниже темпов обесценивания.
Из-за уменьшения спроса и увеличения предложения облигации будут дешеветь на бирже. Хотя возможна и обратная ситуация, когда бонды с фиксированным купоном наоборот заметно подорожают на рынке после резкого снижения ставки ЦБ. В любом случае новичку нужно знать, что рыночная стоимость облигаций тоже меняется.
Владелец бумаг не обязан продавать их по рыночной цене, если она упала. Он может дождаться даты погашения, и эмитент выкупит их по номиналу. Но все равно фактические потери будут из-за роста инфляции: цены на товары и услуги увеличиваются, а купон остается низким.
Чтобы нивелировать такие риски, можно купить долгосрочные облигации с плавающим купонным доходом. Тогда размер купона привязывается к определенному показателю. Например, в случае с гособлигациями это величина RUONIA. Также показателем может быть ключевая ставка ЦБ, какой-либо индекс, курс валюты, уровень инфляции и т. д.
Но смысл остается тот же: если обесценивание валюты растет, то увеличивается и купон. Так можно минимизировать инфляционные риски.
Важно: есть и обратная сторона медали. Например, инвестор купил облигации с фиксированным купоном в 18% при уровне инфляции в 15%. А потом экономика стала укрепляться, и темпы обесценивания упали, пусть, до 10%. В таком случае инвестор в плюсе, ведь инфляция сильно замедлилась, а он все еще получает 18% годовых от облигаций. Также, скорее всего, будет расти рыночная стоимость бумаг, так как многие инвесторы захотят выкупить их, чтобы получать высокий купон на фоне низкой инфляции.
Доходность по облигациям сопряжена с рисками. Почему организации предлагают высокий купон? Дело в том, что надежностью похвастаться могут не все компании, а деньги им все равно нужны. Чтобы привлечь инвестиции, приходится завлекать людей повышенным купоном. Это и есть высокодоходные облигации.
Но и риски тут будут высокие. Многие согласятся, что дефолт Минфина (эмитент гособлигаций) намного маловероятнее, чем дефолт какой-нибудь небольшой региональной компании. Поэтому нет гарантии, что высокодоходные облигации принесут прибыль, ведь эмитент может не справиться с долговыми обязательствами, и тогда инвестор рискует потерять все свои деньги.
Почти полное исключение риска дефолта будет при покупке гособлигаций, но и доходность тут не позволит нормально заработать. Золотая середина – голубые фишки. Это крупные, надежные компании страны, в числе которых «Роснефть», «Газпром», «Яндекс», ВТБ, «Сбербанк», «Татнефть» и др. Купон здесь будет выше, чем по гособлигациям, а риски все равно мизерные.
Дата публикации: 19.03.2025