Принцип начисления процентов применим и к фондовому рынку. Если компания может заработать 20 % на любом капитале, который она использует, то нераспределенная прибыль может быть увеличена очень быстро. Вот почему быстрорастущие компании могут так быстро стать такими большими. Такая компания, как Google, за короткий период времени стала одной из крупнейших в мире по двум причинам. Во-первых, у нее высокая маржа и большая прибыль. А во-вторых, она может быстро использовать нераспределенную прибыль для получения такой же высокой маржи.
Большинство инвесторов любят получать дивиденды. Однако если компания способна получать высокую доходность, для нее на самом деле лучше реинвестировать прибыль, чем выплачивать ее. Чтобы инвесторы могли пользоваться всеми преимуществами начисления сложных процентов, они должны реинвестировать дивиденды от наиболее прибыльных компаний в свои портфели.
Более высокая доходность сопряжена с более высокими рисками. Однако компаундирование может позволить вложению с высоким риском приносить исключительную прибыль в долгосрочной перспективе. В рамках диверсифицированного портфеля небольшая сумма, вложенная в более рискованные активы, со временем может принести исключительную прибыль.
При рассмотрении доходности портфеля за периоды более одного года инвесторы используют CAGR, или совокупный годовой темп роста. Если портфель вырастет со 100 000 до 200 000 $ за 5 лет, он будет ежегодно расти на 20 % от первоначальной стоимости. Однако это не учитывает тот факт, что доходность увеличилась. CAGR исключает эффект начисления процентов для расчета средней доходности без начисления процентов. Его можно рассчитать следующим образом:
CAGR = (Конечное значение / Начальное значение) (1 / лет) -1
Итак, для приведенного выше примера имеется:
CAGR = (200000/100000) 0,2 -1, или 14,86 %.
Портфель на 100 000 $, рост которого в среднем на 14,86 % за 5 лет, будет стоить 200 000 $. Этот расчет широко используется специалистами по финансовому планированию при расчете требуемых темпов роста.
Непрерывное накопление доходов является причиной того, что при достаточно продолжительном времени пенсионный счет с довольно скромными взносами и годовой прибылью может превратиться в приличную сумму. Исследования показали, что общая доходность фондового рынка (цена и дивиденды) значительно превосходит доходность цен. Однако это верно только в том случае, если дивиденды реинвестируются. Это показывает, насколько важно начисление сложных процентов для доходности фондового рынка.
Недостатки начисления сложных процентов в основном связаны с долгами. Заимствование денег под высокую процентную ставку или пропуск платежей может очень быстро привести к резкому увеличению суммы задолженности. Обслуживание ссуды под управлением может быстро стать невозможным. Это часто приводит к краху компаний и даже стран.
Волатильность фондового рынка означает, что портфель, который рос за десятилетия, может быть сокращен на 30 % и более в течение нескольких месяцев. Потерянный капитал, возможно, занял десятилетия, чтобы достичь прежнего уровня, а может потребоваться столько же времени, чтобы восстановить его. Вот почему инвесторам необходимо осторожно управлять рисками по мере приближения к пенсионному возрасту.
Компаундирование – действительно мощная сила, и любой инвестор должен использовать ее в своих интересах. Конечная прибыль зависит не только от нормы прибыли, но и от периода времени и частоты, с которой суммируются доходы. Это означает, что чем раньше инвестор начинает сберегать, тем быстрее его портфель может в конечном итоге вырасти.
Это также означает, что компании, которые могут быстро перераспределить прибыль, могут очень быстро увеличить прибыль. Принцип начисления сложных процентов также показывает, почему необходимо тщательно управлять долгом, насколько важно управлять волатильностью портфеля посредством распределения активов и диверсификации. Чтобы упростить себе задачу в данном вопросе, можно обратиться за помощью к финансовому советнику. В интернете можно найти множество страниц с объявлениями о подобных услугах. Однако, доверять свои деньги лучше профессионалам, особенно учитывая тот факт, что профессиональную консультацию можно получить бесплатно. Например, такая возможность есть у компании “БКС Мир инвестиций”. Брокер БКС предлагает услуги финансового советника, совершенно бесплатно. Если почитать отзывы о брокере БКС от клиентов компании, можно увидеть, что около 80% всех отзывов так или иначе затрагивают тему консультаций и рекомендаций от финансового советника БКС, которые в итоге дали ощутимый прирост капитала инвестора. Конечно, каждый инвестор сам волен выбрать себе консультанта, помощника, или кого-то еще, но если есть такая возможность, то лучше обратиться к компании, проверенной временем и десятками тысяч довольных клиентов.
Дата публикации: 20.01.2025