Рубрика: Ты начинающий инвестор

Определение аллокации

Аллокация — это распределение акций в рамках IPO, показатель процента удовлетворения заявленного интереса инвесторов. При первичном размещении акций на бирже часто наблюдается ситуация превышения спроса над предложением, что ведет к частичному исполнению заявок.

Как рассчитывается аллокация

Аллокация рассчитывается как соотношение полученных бумаг и общего объема поданной заявки, выраженное в процентах.

Пример расчета:

• Эмитент предлагает акции по 100 рублей за штуку
• Инвестор желает приобрести на сумму 1 млн рублей (10 000 акций)
• При высоком спросе инвестор получает только 7 000 акций
• Аллокация составляет 70%

Причины частичного исполнения заявок

• Ограниченный объем выпуска ценных бумаг — эмитент заранее устанавливает точное количество акций
• Формирование книги заявок — инвесторы фиксируют намерения до начала торгов
• Пропорциональное распределение при избыточном спросе
• Минимальный лот — даже при нехватке бумаг инвестор получает стандартный лот

В некоторых случаях, особенно при размещении акций крупных иностранных компаний, возможна ситуация полной недоаллокации, когда акции не достаются ни одному инвестору.

Факторы влияния на аллокацию

Снижают аллокацию:

• Оптимистичные рыночные оценки
• Адекватная цена размещения
• Высокий спрос

Повышают аллокацию:

• Завышенные ожидания
• Неблагоприятная рыночная ситуация
• Низкий спрос

Практические аспекты

Инвесторы сталкиваются с дилеммой: меньшее количество акций может быть компенсировано их ростом на вторичном рынке. Однако это не гарантировано. Например, IPO компании «Совкомфлот» началось со 100% аллокации, но стоимость бумаг после размещения не выросла.

Рекомендации от БКС Мир инвестиций

По мнению экспертов БКС Мир инвестиций, прогнозировать точный процент исполнения заявки сложно из-за множества влияющих факторов. Отзывы о брокере БКС показывают, что компания помогает клиентам эффективно работать с IPO благодаря:

• Точному анализу рыночных условий
• Своевременной оценке рисков
• Профессиональным рекомендациям

После старта торгов акции можно докупить по рыночной цене для достижения желаемого объема.

Заключение

Механизм аллокации при IPO отражает сложную динамику спроса и предложения на рынке ценных бумаг. Работа с IPO требует тщательного анализа и профессионального подхода, что подтверждается многочисленными отзывами о брокере БКС.

Грамотное управление заявками и понимание механизма аллокации помогает инвесторам максимально эффективно участвовать в первичных размещениях акций.

В мире трейдинга и инвестиций нередко встречаются ситуации, когда на графике акций или других финансовых инструментов появляются загадочные «прыжки» цен. Эти разрывы, известные как «гэпы», могут быть как незначительными, так и достаточно существенными. И они играют не последнюю роль в стратегии торговли инвесторов.

Гэп: разрыв котировок на графике

Гэп – это термин, используемый на финансовых рынках для описания ситуации, когда между ценами последовательных сделок существует разрыв. Гэпы чаще всего видны на графиках акций или индексов, где они представляют собой пустое пространство между двумя последовательными торговыми барами или свечами. Эти разрывы могут возникать в любое время, но чаще всего появляются после публикации значимых новостей, изменений в экономических показателях или событий, влияющих на фундаментальные основы компании или рынка в целом.

Почему же цены делают скачок?

Причин возникновения гэпа может быть множество. Наиболее распространенные из них – это эмоциональная реакция инвесторов на какую-то новость или событие. Это может быть объявление компанией о результатах ее деятельности, новые регуляторные требования, политические события или чрезвычайные обстоятельства, такие как стихийные бедствия. Гэпы могут также возникать в результате технических факторов, например, когда рынок закрывается, а новые сделки не выполняются до его открытия на следующий день.

Дивидендный гэп: когда акции отдыхают

Одним из типов гэпов является дивидендный гэп. Он возникает в результате выплаты дивидендов компанией своим акционерам. Когда компания уведомляет о выплате дивидендов, стоимость акций в большинстве случаев падает на размер этих дивидендов на следующий торговый день после даты отсечения прав на их получение. Это снижение подобно разрыву на ценовом графике и является ожидаемым и нормальным явлением.

Более подробно о дивидендном гэпе мы писали здесь. К слову, многие инвесторы не столько ждут сами дивиденды, как дивидендный гэп. Стратегия заработка на гэпе такова, что владелец акций может получить повышенную прибыль, получив и дивиденды и докупив бумаг после гэпа, так как “закрытие” гэпа почти всегда происходит за достаточно короткий промежуток времени, тем самым можно зафиксировать прибыль от того самого роста цены бумаги, который произойдет при закрытии гэпа. 

Отметим, что в современном потоке новостей крайне сложно отследить когда и какая компания будет выплачивать дивиденды и как следствие можно упустить вышеописанную возможность для заработка на дивидендном гэпе. Чтобы не упустить возможность и дать своему портфелю стабильный рост, можно воспользоваться дивидендным календарем от БКС Мир инвестиций. Не так давно, компания запустила такой функционал, который доступен всем клиентам в мобильном приложении “БКС Мир инвестиций”. В календаре собрана информация обо всех предстоящих дивидендах, выплатах купонов по облигациям и датах погашения облигаций. Клиенты компании положительно отзываются о данном функционале, отмечая в отзывах о БКС удобство и пользу такого календаря. Почитать больше об этой и других услугах, вы можете, открыв отзывы о брокере БКС.

Разнообразие гэпов: от утренних до выходных

Гэпы могут быть разными, и каждый из них имеет свое значение для анализа рынка и стратегии инвестирования. Некоторые из наиболее известных видов гэпов:

• Обычный — часто встречается и обычно не имеет значительного влияния на рыночный тренд.
• Утренний — сигнализирует о возможном начале нового тренда.
• Бегущий — часто появляется в середине рыночного тренда и указывает на его продолжение.
• Истощающийся — может предвещать конец текущего тренда.
  

Можно ли «залечить ценовую рану»? Закрытие гэпа

Закрытие гэпа — это ситуация, когда цены возвращаются на уровень до возникновения гэпа, «закрывая» тем самым пропущенный участок на графике. Это может происходить по ряду причин, включая переоценку новости или события, которые вызвали гэп, или как часть нормальной рыночной волатильности. Закрытие гэпов можно использовать в качестве одной из торговых стратегий, основываясь на предположении, что цена вернется на прежний уровень.

Заключение

Гэпы представляют собой ключевой аспект технического анализа на бирже, и понимание их природы может помочь инвесторам лучше ориентироваться на рынке и принимать более обоснованные решения в торговле и в итоге стремиться к повышению потенциала своих инвестиций.