Рубрика: Ты начинающий инвестор

На финансовом рынке используются разные финансовые инструменты. Один из них – фьючерс. С ним есть возможность получения прибыли, но важно разобраться во всех нюансах.

Что такое фьючерс

Классическим фьючерсом называется соглашение на продажу актива по конкретной стоимости, но с отсрочкой платежа. Требуется зафиксировать цену, по которой будет происходить покупка или продажа актива спустя время. Даже если стоимость за этот период изменится, по фьючерсу сделка совершается по указанной в договоре цене.
Без поставочным фьючерсом называют исключительно финансовые расчеты, которые совершаются между продавцом, покупателем. Продавец не должен поставлять актив в дату исполнения контракта, а у покупателя нет обязанности его покупать. Они могут совершить это в любое время, но тогда не получится сделать прогнозы доходов, трат. Если все сделать, как планировалось, то продавец в эту дату получит ту сумму, которая указана в соглашении. А покупатель потратит эту сумму.

Заключение фьючерсных контрактов

Договора заключаются только на бирже. Продавец должен выставить заявку с ценой и сроком. Затем происходит поиск покупателя, который соглашается на данные условия. Другой вариант – выбирается любая заявка покупателя, оптимальная по стоимости, объему.
Так же действуют покупатели – выбирают условия, предложенные продавцом. Можно поступить по-другому – предложить специальные параметры сделки.
На бирже всегда присутствует перечень предложений от продавцов, покупателей. Они немного отличаются в стоимости. Участники торговой сделки могут следить за предложениями в торговой платформе.

Что будет, если участник не исполнит условия контракта

После заключения договора между продавцом и покупателем обязательства по его исполнению принимает на себя биржа. К примеру, если стоимость на актив снизится, покупатель обязан предоставить продавцу выплату. Но биржа является посредником: она начислит средства, спишет сумму. Когда средств недостаточно, а покупатель не желает доплачивать, это будет проблемой посредника. А если стоимость увеличится, биржа выполнит условия договора перед покупателями.
Биржа принимает обязательства, при этом рискует. Поэтому перед заключением фьючерсной сделки оба участника должны зачислить залог (Гарантийное обеспечение или ГО). Сумма определяется по формулам с учетом разных параметров. Основной параметр – колебания стоимости за прошлый год. Когда участником выполнены условия, биржа отдает залог. А при отказе оплачивать посредник забирает часть средств себе, чтобы компенсировать убытки.

Допускается ли расторжение фьючерсного контракта?

Фьючерс продается в любое время до дня его исполнения. Биржа каждый день выполняет пересчет стоимости фьючерса. Она устанавливает сумму, по которой допускается его продажа, покупка. Процесс расчета у каждого посредника особый, но он основывается на расценках, предлагаемых участниками рынка.
При повышении цены актива увеличивается и стоимость фьючерса. Цена способна отставать от цены актива, а также обгонять. Но обычно ненамного.

Получится ли заработать на торговле фьючерсами?

С теоретической точки зрения прибыль можно получать также, как при торговле акциями и другими биржевыми инструментами. Достаточно приобретать их при низкой цене, продавать при высокой. Но на фьючерсах можно получать доход ежедневно, даже если с ними ничего не делать.
Когда стоимость увеличивается, то биржа сама переводит на счет разницу между ценой фьючерса и ценой контракта. Но сумма залога будет больше. В дату исполнения соглашения цена фьючерса будет такая же, как рыночная цена. Биржей осуществляется перерасчет фьючерса и ГО.
Фьючерс как инвестиционный инструмент может приносить ежедневную прибыль. Но нередко его цена снижается.

Когда следует вкладывать во фьючерсы?

Фьючерс считается удобным инструментом, который помогает уменьшить долгосрочные финансовые риски. К примеру, если требуются денежные средства для обучения или приобретения жилья, то можно не переводить деньги в валюту, а приобрести фьючерс. Это будет страховкой в случае, если быстро увеличится курс валюты.
А получать доход на спекуляциях фьючерсами не так просто. Представленный инструмент считается рискованным по сравнению с более консервативными активами, вроде акций и облигаций.
И необходимо учитывать, что продажа и покупка на бирже выполняется при помощи брокера. А посредникам нужно платить комиссии, о сумме которых нужно узнать предварительно.

Совершать операции на фондовой бирже частному инвестору может помочь только брокер – профессиональный участник фондового рынка с соответствующей лицензией.

Брокер по поручению клиента покупает ценные бумаги и размещает их в депозитарии. Причем, как правило, брокер и депозитарий – одна компания. И у рядового гражданина возникает вопрос о том, что будет с деньгами, если посредник потеряет лицензию на осуществление деятельности или обанкротится.

Брокер потерял лицензию: что будет дальше

Допустим, человек открыл счет у брокера и перевел на него деньги. Дальше ЦБ отзывает лицензию у компании или депозитария. По сути, закон защищает активы частных инвесторов. Но тут есть масса нюансов.

Ситуация 1 – деньги вложены в ценные бумаги.

Есть брокерский счет, где хранятся просто деньги. Также есть счет депо, где будут записи о купленных ценных бумагах. То есть после покупки акций деньги с брокерского счета списываются, а в депозитарии появляется запись, что у инвестора теперь есть определенное число ценных бумаг.

Если деньги вложены в ценные бумаги, а брокер потерял лицензию, то с капиталом ничего не случится. Клиент просто потом переведет его из одного депозитария в любой другой. Ценные бумаги – имущество инвестора, и их брокер не может использоваться для расчета по своим долгам. Хотя есть исключение, о котором речь пойдет позже.

Ситуация 2 – деньги хранятся просто на счете, то есть клиент не успел купить ценные бумаги. 

Тут возможны разные варианты:

• Если брокер – самостоятельная финансовая организация

Брокер держит деньги на разных счетах. Есть общий счет, где хранятся деньги всех клиентов, кто дал согласие на использование своих активов в целях брокера. Например, брокер сможет брать на время деньги или ценные бумаги клиента, чтобы дать другому участнику в долг.

Также есть отдельный счет для тех клиентов, кто дал запрет на операции со своими активами. Это касается как денег на брокерском счете, так и счете депо.

В первом случае (деньги на общем счете) есть риск потери денег, так как средства могут использоваться для погашения долгов брокера. А когда речь идет об отдельном счете, то даже если брокер будет проходить процедуру банкротства, то все равно клиент вернет свои деньги полностью.

• Если брокер – банк

Лицензию на оказание брокерских услуг может получить и банк. Он по закону не обязан заводить отдельные счета. Поэтому если будет отзыв лицензии, то нет гарантии, что деньги со счета удастся вернуть. Здесь следует выбирать такой банк, который предлагает сегрегированный счет, с которого брокер также не может брать деньги.

Как снизить риски в случае, если ваш брокер лишается лицензии

А как так получается, что брокер использует в своих интересах деньги клиентов? Обычно в договоре всегда есть пункт, согласно которому брокер оставляет за собой право брать часть денег со счета клиента, чтобы получать дополнительную финансовую выгоду.

Многие люди соглашаются на это, так как в данном случае для них будут также бонусы. Например, бесплатное обслуживание счета, пониженные комиссии за операции и т. д.

Если речь идет о брокере в лице банка, то снизить риски можно просто: не держать деньги на брокерском счете. Он нужен не для этого. Следует покупать на средства ценные бумаги.

Но и бумаги брокер может использовать в своих целях, когда клиент дал согласие. К примеру, давать бумаги в долг другому участнику и получать за это свой процент. Есть риск потери бумаг, если в момент потери лицензии они как раз были даны кому-то в долг брокером.

Нивелировать риски можно, если открыть отдельный сегрегированной счет и запретить брокеру (через договор) пользоваться деньгами и ценными бумагами.

Еще стоит знать, что брокер обязан вернуть временно взятые деньги со счета клиента по первому требованию второго. Еще важно понимать, что редко крупные и надежные брокеры лишаются лицензии сразу. Сначала обычно идет предупреждение от ЦБ, потом временная приостановка действия лицензии. 

За это время (до полного отзыва лицензии) клиент успеет потребовать у брокера возврат денег и перевести весь свой капитал на банковский счет, либо в другой депозитарий.

Таким образом, главным способом обезопасить себя от ситуации, когда ваш брокер лишается лицензии – открыть брокерский счет в крупной и давно работающей организации. История показала, что даже крупные банки попадают в непростые ситуации, вплоть до отзыва лицензии. Однако, на российском финансовом рынке есть несколько самостоятельных брокерских компаний с безупречной, в данном вопросе, репутацией. Одна из них и самая старейшая – инвестиционная компания “БКС Мир инвестиций”. Компания работает уже почти 30 лет и является одной из первых брокерских фирм в РФ. Это очень важный показатель, так как за последние 30 лет в стране было уже несколько серьезных финансовых кризисов, которые брокер БКС успешно пережил. Даже последний кризис, начавшийся вместе с началом СВО показал абсолютную непоколебимость компании в целом и для клиентов в частности. Отметим, что все эти дифирамбы – не пустые слова и анализ основан на отзывах сотен клиентов. Вы можете в этом убедиться, самостоятельно прочитав отзывы о БКС Мир инвестиций.