Заработок на фондовой бирже может осуществляться не только через классические покупки активов с последующей их продажей при повышенной стоимости (лонг-позиции), но и за счет их краткосрочной продажи с расчетом на снижение цены, что называется шорт-позицией.
Шорт-позиция – это схема, при которой инвестор, не владея активами, их продает, рассчитывая на их удешевление. Это предполагает заключение необеспеченной сделки: активы берутся взаймы для последующей перепродажи по более низкой цене. Прибыль возникает из-за разницы между ценами покупки и продажи.
Однако не всякий актив доступен для шорта. Брокеры предоставляют списки ликвидных акций или валют, на которые можно открывать короткие позиции. Важным условием является наличие доступа к маржинальной торговле. А с 2021 года для неквалифицированных инвесторов обязательно прохождение тестирования по основам маржинальной торговли.
Определение: стоимость активов инвестора, выраженная в рублях, умноженная на индивидуальные рисковые ставки для каждого конкретного актива.
Пример: если инвестор имеет активы на 100 000 рублей, а ставка риска для определённого актива составляет 10%, начальная маржа составит 10 000 рублей.
Определение: минимальный процент от общей стоимости маржинальной позиции, который инвестор должен внести в виде собственных средств.
Пример: для открытия позиции маржинальной торговли на 100 000 рублей с начальной ставкой риска 5% инвестор должен внести 5 000 рублей.
Определение: уровень, ниже которого брокер требует от инвестора принять меры для пополнения счета или закрытия части позиций.
Последствия: если стоимость портфеля опускается до минимально допустимого уровня, брокер может запросить пополнение счета или закрыть часть активов принудительно.
Определение: запрос брокера к инвестору о внесении дополнительных средств на брокерский счет для поддержания маржинальной позиции.
Процесс: брокер уведомляет инвестора о необходимости пополнения счета, если стоимость портфеля опускается ниже первоначальной маржи.
Если инвестор не исполняет требования, брокер должен принудительно закрыть некоторые позиции по текущим рыночным ценам.
При закрытии позиций учитывается их направление (лонг или шорт), чтобы восстановить уровень ликвидного портфеля до превышающего начальную маржу.
Цель: защитить как интересы инвестора, так и брокера от значительных убытков.
Эти термины являются ключевыми для понимания механизмов маржинальной торговли и управления рисками при работе на финансовых рынках.
Процесс открытия шорт-позиции включает следующие шаги:
Если инвестор не пополняет счет, брокер может перенести обязательства на следующий день через сделки РЕПО, взимая комиссию за эту услугу.
Шорт-позиции представляют собой высокорискованный инструмент, поскольку потенциальные убытки не ограничены, в отличие от покупки акций, где максимальный убыток составляет 100% от стоимости. Для минимизации рисков рекомендуется:
Брокеры также несут риски от таких сделок и могут применить маржин-колл для предотвращения больших убытков как для себя, так и для инвестора.
Также, минимизировать убытки позволит снижение комиссии брокера за необеспеченные сделки. Так как брокер дает ценные бумаги в долг, т.е. по сути в кредит, снизить риск больших потерь поможет низкая ставка брокера. Конечно, самый лучший вариант, когда брокер вообще не берет комиссии за шорт сделки, но как мы понимаем такое маловероятно, ведь комиссии – основной, если не единственный доход брокера, а работать бесплатно мало кто согласится. Однако, сейчас есть выход – открыть счет и совершать шорт сделки в БКС Мир инвестиций, так как у брокера действует акция и сделки шорт для клиентов бесплатные. Отметим, что брокер уже не в первый раз проводит такую акцию и отзывы о брокере БКС говорят, что акция абсолютно реальна, БКС действительно не берет комиссию в период действия акции, кроме того, если ознакомиться с большим количеством отзывов о БКС, можно увидеть, что брокер в целом часто проявляет лояльность к клиентам и проводит большое количество полезных и выгодных, как для трейдеров, так и для инвесторов акций.
Дата публикации: 03.04.2025