Акции США, что выбрать для покупки в 2022 году

Актуальным и насущным вопросом сейчас остается “Что ждет американский фондовый рынок в последнем квартале 2022 года: грядет ли кризис? Мы проанализировали текущую ситуацию и сделали для вас несколько выводов.

Кратко о том, в каком состоянии сейчас находится американская экономика

• Чисто технически, американская экономика уже находится в рецессии. Рост ее ВВП замедлился на 1,7%, что пока не так значительно, больше влияния будет заметно при падении его более 2%
• На данный момент инфляция в США остается на рекордно высоком уровне, это оказывает негативный эффект на настроение потребителей
• Однако индексы PMI и темпы роста промышленного производства остаются в положительной зоне, это хороший показатель
• Низкий уровень безработицы и сильные данные по рынку труда позволяют повышать ключевую ставку ФРС без экономических последствий. Этого требует высокая инфляция на рынке.
• Из текущего положения у экономили скорее всего два пути: оставаться в рецессии или сдвинуться в сторону медленного роста

S&P 500 – наиболее показательный и важный для американской экономики фондовый индекс 500 самых крупных американских компаний. Его значение является прогнозом прибыли корпораций в ближайшем будущем. Этот индекс находится в обратной зависимости от доходности гособлигаций США. А это значит, что чем выше будет ставка по гособлигациям, тем ниже будет мультипликатор S&P 500. В то же время рост индекса S&P 500 тесто связан с ростом номинального ВВП США.

Определенно, учитывая повышающуюся ключевую ставку и снижение ВВП, это скажется на уровне индекса S&P 500, но не так сильно, как это прогнозировали ранее.

А есть ли возможность полностью выбраться из рецессии в скором времени?

Да, такая вероятность сохраняется. Вот-вот должны появиться финансовые отчеты компаний за 3 квартал и если они будут довольно положительными, рынок может отскочить от дна и пойти в рост.

Но стоит также учесть, что многие компании до сих пор не вернулись к тем темпам производства, которые были до пандемии 2020 года, что тоже сказывается на экономике. Если убрать из S&P 500 самых больших гигантов (Tesla, Amazon и Apple и других), то прибыли остальных компаний в сумме составляют на 20% ниже средних показателей за последние 10 лет, эти данные практически на уровне значений перед пандемией.

Какие условия должны быть на рынке для его роста?

• Пик инфляции и роста процентных ставок 
• Улучшение экономических показателей
• Негативные настроения на рынке, опасения инвесторов
• Хорошая дивидендная доходность и минимальные мультипликаторы акций

Как мы видим, как минимум 2 параметра из 4 пока не выполняются.

Какие акции лучше сейчас предпочесть к покупке?

Определенно это должны быть акции крупнейших компаний со стабильной ситуацией на рынке, в особенности тех, кто сейчас находится в лучшей форме, чем до пандемии. Также финансовая отчетность за последний квартал должна показывать хороший и стабильный рост.

Это могут быть успешные компании ритейла и программного обеспечения, например Walmart, Microsoft.

В финансовом секторе на текущий момент заметны красные тенденции из-за большого давления рецессии и повышающихся ставок. Но акции Visa остаются одними из самых надежных и их можно рассматривать как защитные бумаги на это нестабильное время.

На рынке базовых материалов временно прекратилось падение, стоит рассмотреть к покупке Newmont Corporation и Kinross Gold, крупнейшие золотодобывающие компании.

Нестабильная ситуация на рынке нефти и газа сейчас сохраняет цены на высоком уровне, поэтому пока от покупки акций в этой отрасли лучше отказаться.

Спрос на здравоохранение имеет более низкую волатильность, также за последние 2 года он стал лидером по притоку средств, поэтому эту отрасль определенно стоит рассмотреть для покупки акций. Особенно высокими тенденциями обладают Incyte, BioMarin Pharmaceuticals и Seagen.

Итак, стоит ли рассмотреть американский рынок акций для инвестиций в текущий момент?

Определенно стоит, но нужно тщательно подобрать акции для портфеля, учитывая ваш риск-профиль и цели. 

Дата публикации: 26.10.2022